На фондовом рынке в сфере доверительного управления клиентам, среди прочего, предлагаются т.н. стратегии с защитой капитала. О том, что это такое и как поможет людям, не доверяющим МММ, я расскажу в этой небольшой заметке.
Прежде всего хочу отметить, что я не очень люблю сравнивать МММ со всеми прочими финансовыми инструментами. Всё-таки МММ это прежде всего социальное явление, сообщество людей, объединённых общей идеей и только потом уже - инструмент для подкрепления идей материальными ресурсами. Однако, поскольку заметка направлена на новых участников, финансовую сторону выдвинем вперёд.
Итак, что же из себя представляют "стратегии с защитой капитала"?
В общем случае - это такая инвестиционная стратегия, которая гарантирует независимо от рыночных рисков сохранность определённой доли инвестируемого капитала. Обычно говорят о доле в размере 90%, 100% (реже 105-110%). Гарантом возврата указанной доли часто выступает банк, крупная корпорация или государство, в заёмные обязательство которых инвестируется основная часть суммы.
Принцип работы стратегии удобно проиллюстрировать следующим рисунком:
а значительно меньшая часть в высокорискованные, но зато и высокодоходные инструменты (акции компаний с малой капитализацией, фьючерсы или опционы на биржевые товары и индексы).
Я уверен, что у каждого из нас, как минимум, 100 тыс. руб. лежит в банке на депозите ("на черный день", крупную покупку и т.д.). И рисковать ими ни у кого желания нет. Отщипывать какую-то часть и класть в МММ - тоже.
Из наиболее известных - Промсвязьбанк и Русский стандарт.
Сам уже давно являюсь клиентом Промсвязьбанка, а Рустама Тарико немного недолюбливаю за практику грабительских процентов по кредитам, выдаваемых его банком. Поэтому для меня выбор очевиден. Тем более депозит от ПСБ при досрочном снятии обещает 5% годовых, а Русский стандарт - ставку до восстребования (видимо 0.1%).
Прежде всего хочу отметить, что я не очень люблю сравнивать МММ со всеми прочими финансовыми инструментами. Всё-таки МММ это прежде всего социальное явление, сообщество людей, объединённых общей идеей и только потом уже - инструмент для подкрепления идей материальными ресурсами. Однако, поскольку заметка направлена на новых участников, финансовую сторону выдвинем вперёд.
Итак, что же из себя представляют "стратегии с защитой капитала"?
В общем случае - это такая инвестиционная стратегия, которая гарантирует независимо от рыночных рисков сохранность определённой доли инвестируемого капитала. Обычно говорят о доле в размере 90%, 100% (реже 105-110%). Гарантом возврата указанной доли часто выступает банк, крупная корпорация или государство, в заёмные обязательство которых инвестируется основная часть суммы.
Принцип работы стратегии удобно проиллюстрировать следующим рисунком:
Передаваемая в управление сумма разбивается на две неравные части:
БОльшая часть - инвестируется в высоконадежные финансовые инструменты с фиксированной доходностью (банковский депозит, облигации крупных компаний или государства),а значительно меньшая часть в высокорискованные, но зато и высокодоходные инструменты (акции компаний с малой капитализацией, фьючерсы или опционы на биржевые товары и индексы).
Соотношение подбирается таким образом, чтобы доход по "надежной" части полностью или частично покрывал возможный убыток по "рисковой" части.
Таким образом, даже если рисковая часть полностью прогорит (убыток 100%), мы получим обратно 100% своего капитала. Соответственно, чем больше доход по "защитной" части, тем бОльшую сумму мы можем вложить в высокодоходные инструменты и тем самым получить бОльшую доходность по всей инвестируемой сумме.
Лучше всего это понятно на цифрах. Будем исходить из рисунка. Представьте, что у нас есть 300 000 рублей, который мы готовы инвестировать сроком на 1 год. Вкладывать все деньги в акции не хочется, т.к. мы можем заработать, а можем и потерять значительную часть капитала.
Доверительный управляющий разъясняет нам, что исходя из текущей рыночной ситации на опционах колл на индекс РТС он может за год заработать до 185%, но при этом есть риск потери всех денег. В тоже время эту же сумму можно положить в надежный банк на депозит под 7,5% годовых. Итого имеем:
- безрисковый инструмент: банковский депозит.
Гарантированный (банком) доход 7,5% годовых. - высокорисковый инструмент: квартальные опционы колл на индекс РТС.
Доходность от -100% до +185%
- 279 тыс. руб. (93% от всей суммы) на банковский депозит
- 21 тыс. руб. (7% от всей суммы) в опционы колл на индекс РТС
Таким образом, даже если за год опционы полностью прогорят, банковский процент (21 тыс. руб.) полностью покроет наши потери (279+21) и мы получим обратно свои 300 тыс. руб.
С другой стороны, если опционы покажут максимальную прогнозируемую доходность +185% мы заработаем на них 60 тыс. руб. и общий финансовый результат будет 360 тыс. руб., т.е. 20% от инвестированной суммы за год (279+21+60). Поэтому на рисунке и приводятся цифры доходности стратегии от 0% до 20% за год при 100% защите капитала.
Это был небольшой ликбез. Теперь ответ на вопрос: причём здесь МММ.
А вот причём. Как я сказал в аннотации к заметки, потенциально новые участники могут рассматривать МММ в качестве такого высокорискового финансового инструмента. При этом в отличие от биржевых бумаг, "доходность" МММ заранее объявлена, не ясен только риск. Но ведь для стратегии со 100% защитой капитала величина риска не играет роли!
Итак, какой же есть выбор у обычного человека, не искушённого в биржевых делах?
А точно такой же как и в примере выше: банковский депозит + МММ.
А точно такой же как и в примере выше: банковский депозит + МММ.
Я уверен, что у каждого из нас, как минимум, 100 тыс. руб. лежит в банке на депозите ("на черный день", крупную покупку и т.д.). И рисковать ими ни у кого желания нет. Отщипывать какую-то часть и класть в МММ - тоже.
Но! Сейчас на банковском рынке появились такие депозиты, которые и побудили написать заметку. Общее их условие - проценты вперёд!
Вы перекладываете в соответствующий банк деньги на такой депозит и сразу же, до окончания срока, получаете проценты на счёт (или карту). И вот этими деньгами вы можете распоряжаться как угодно.
Думаю, внимательные читатели уже догадались куда их можно отдать :)
Думаю, внимательные читатели уже догадались куда их можно отдать :)
Конечно в МММ!
Ведь именно сейчас отдавая деньги в МММ (в помощь текущим участникам), вы через 3 месяца можете запросить себе сумму в 5,5 раза больше (Новогодний бонус +50% и МАВРО 55).
Посмотреть все банки, предлагающие депозиты с условием "проценты вперёд" можно по этой ссылке: Банковские депозиты с процентами вперёд.
Из наиболее известных - Промсвязьбанк и Русский стандарт.
Сам уже давно являюсь клиентом Промсвязьбанка, а Рустама Тарико немного недолюбливаю за практику грабительских процентов по кредитам, выдаваемых его банком. Поэтому для меня выбор очевиден. Тем более депозит от ПСБ при досрочном снятии обещает 5% годовых, а Русский стандарт - ставку до восстребования (видимо 0.1%).
Итого на цифрах имеем:
- сумма: 100 тысяч рублей
- срок: 3 месяца
- защитная часть: депозит ПСБ "Проценты сегодня" 367 дней
- рисковая часть: МАВРО 55
Примерный расчёт:
- на депозит 100 тыс. руб.
- проценты от банка: 8300 руб.
- условие успеха: МММ работает 3 месяца и мы получаем запрошенную сумму
- 8300 + 4150 (50% НГ) = 12450
- 12450 * 1,55 * 1,55 * 1,55 = 46340
- При досрочном закрытии депозита через 3 месяца получаем 92950
(сумма меньше 100 тыс., т.к. мы получили проценты за весь год равными 8300,
а при пересчёте на 3 месяца и под 5% годовых образовалась разница в 7050 руб.,
которую банк с нас удержит) - Общий финансовый результат: 92950 + 46340 = 139 290 руб.
Почти 40% за 3 месяца.
Вдумайтесь в эти цифры: возможность получить почти 40% за три месяца или 160% за год за обычный депозит. Возврат 100% суммы через год (или 93% через 3 месяца) гарантирует банк, входящий в ТОП20, и государство в лице Агенства по страхованию вкладов. Ведь все вклады до 700 тыс. застрахованы.
Источник: http://mmm.kravchik.ru/2012/12/blog-post.html
Комментариев нет:
Отправить комментарий